转债交易规则(什么是触发停牌)

1. 转债交易规则，什么是触发停牌？

可转债上市当天会有触发停牌的情况。

这是因为交易所为了避免过度投机的风险，对可转债实行了临时停牌规定，其中沪市一直以来都有临时停牌规定，而深市在2020年5月22日发布了停牌规则。具体如下：

【1】触发停牌的状况：当涨跌幅度达到20%，30%时，沪深两市可转债都会进行临时停牌。

【2】停牌时长：(1)沪市，当涨跌幅度达到20%时停牌半个小时;价格涨跌幅度超过30%将停牌至14：57分;(2)深市：交易价格涨跌幅达到20%停牌30分钟; 交易价格涨跌幅达到30%停牌30分钟。

需要注意的是，沪深两市可转债一旦停牌时间超过14：57，便会自动复牌。

转债交易规则(什么是触发停牌)

2. 请问做可转债有什么方法吗？

一、折价套利

可转债是可以转成股票的债券，所以当可转债价格低于转成股票的价值的时候，存在套利空间。

上图溢价率为负数的可转债，都在-1%以内，没有空间。

在可转债页面点击溢价率，可以按照溢价率进行排名，溢价率为负数，说明可转债价格低于转股价值。

溢价率=（可转债价格-转股价值）/转股价值

因为存在手续费和可能的价格波动，所以一般溢价率在-1%以下才真正存在套利空间，否则没有操作空间。上图溢价率为负数的可转债，都在-1%以内，没有空间。

操作起来相对简单，当存在套利空间的时候，买入可转债，然后可以等到可转债价格上涨后卖出，或者转成股票后卖出。

风险点：股票下跌可能导致溢价率由负数变成正数，另外可转债转成股票后下一个工作日才能卖出。

缺点：机会有点少，需要多市场有些把握才行。

二、正股涨停套利

股票有涨跌幅的限制，当正股涨停后，股票无法买入，可以借道买入可转债，次日如果股价继续大涨，可以获利。

本图可以关注台华转债和交科转债，他们的溢价率是相对较低的。

风险点：有少数股票涨停后第二天跌停。

缺点：大部分可转债溢价率过高，套利空间不足。

实操案例分享：

湖广转债在1月19日大涨14.05%，对应正股湖北光电是涨停的状态，转股价为5.58元，收盘时溢价率为1.3%左右，存在正股涨停套利空间。

正股如上图所示，第二天正股继续大涨，最高涨停，收盘涨幅为9.91%，对应的湖广转债最高涨幅10%，收盘微涨1.93%

此时正股湖北光电价格为12.31，对应转股价值为220元，湖广转债价格为211元，溢价率为-4%，存在折价套利空间。

但是所有的套利都是短期市场空间，不能长期持有，所以不要存在侥幸心理，如果不及时出场，持有到现在，则亏损20%以上。

放上盈利截图，祝各位好运~

以上分析仅代表个人观点，不构成任何投资建议或者意见！

3. 什么叫转债下修？

可转债下修是指在可转债存续时间内，上市公司向下调整可转债转股价格的行为，出现以下情况，可转债会下修：

1、当上市公司的股票在任意连续二十个交易日内至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%的时，公司有权提出下修转股价格。

2、触发附加回售条款，即当上市公司的正股价连续15－20天高于转股价的130％，或者，正股价持续约30天低于转股价的70％－80％时，为避免向债权人偿付（公司负债压力大），选择下修。

上市公司下修转股价格的目的其实是为了让公司的股票价格更容易上涨到转股价格之上，让可转债持有者都尽快的转股，然后公司就可以不用再还可转债的本钱以及利息了。

4. 可转债第二天有涨跌限制吗？

可转债上市交易第二个交易日（T+1），是有价格涨跌幅限制的。根据规定，交易所上市的可转债或债券是在交易日当天开始，按照以下涨跌幅限制：

1. 首个交易日：无涨跌幅限制。

2. 第二个交易日至第五个交易日：单日最高涨幅和最大跌幅分别为10%。

3. 第六个交易日及以后：单日最高涨幅和最大跌幅分别设为5%。

需要注意的是，如果交易所当天发布公告，宣布解禁等重要事项，也可能导致可转债价格大幅波动，超过涨跌幅限制。此时，交易所可能会采取停牌或调整涨跌幅限制的措施。

5. 北交所可转债交易规则？

规则如下:

北交所推定向可转债

北交所发布了《北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业务细则》，可谓是靴子落地。稍早前，全国股转公司及北交所发布通知，计划推出可转债业务，为此制定并发布《交易支持平台市场参与者技术系统变更指南之可转债业务》。

具体来看，《可转债细则》主要明确了定向可转债发行与挂牌、转让、存续期业务相关监管要求，主要包括：

定向可转债发行方面，明确北交所定向可转债的发行需具有证券承销和保荐业务资格的证券公司承销与保荐，转股价格应当不低于认购邀请书发出前20个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日的均价。

转让方面，要求参与可转债转让的投资者应当符合北交所关于股票投资者适当性要求，明确了定向可转债采用全价转让方式并实行当日回转，投资者可采用成交确认委托等方式委托北交所会员买卖可转债。

存续期业务办理方面，明确可转债转股的，所转股票自可转债发行结束之日起18个月内不得转让，转股来源包括增发股份和回购股份，同时明确了赎回与回售的实施程序及信息披露要求。

业内人士表示，可转债兼具股性和债性，是传统股债融资工具、支付工具的重要补充。北交所推出与中小企业的特点相适应的定向可转债品种，有助于丰富上市公司融资品种，平衡投融资双方对企业估值的认知差异。从投资端来看，定向可转债“下有保底、上不封顶”，投资风险相对较低，更加符合投资端对风险控制的需求，与北交所上市公司“更早、更小、更新”的特点相适应。从融资端来看，上市公司也可利用可转债的条款设置，避免高速成长下股权被过度稀释，降低直接融资成本；或缓解业绩欠佳时的兑付风险，灵活调整自身发展规划，适应发展需要。